Como escolher o melhor investimento, levando em conta sua tributação

Líder regional da XP em Pernambuco compartilha cinco sugestões de investimentos com maior retorno e segurança frente à dinâmica de tributação brasileira (Foto: Reprodução/Pixabay)

Atualmente, pouco mais de 30% do PIB brasileiro é representado por tributos pagos pela população, que são cobrados de diversas formas, incluindo nas diversas modalidades e produtos disponíveis para investimento no país. E não importa o quão habituada uma pessoa esteja a investir, ou mesmo a falta de familiaridade com o mercado financeiro, há um sentimento comum de que os impostos pesam sobre os resultados de seus investimentos.

Para isso serve a eficiência tributária, uma forma de buscar oportunidades de investimentos que garantam maior retorno e segurança para os investidores, considerando a dinâmica de tributação de cada setor e tipo de investimentos.

O líder regional da XP Investimentos em Pernambuco, Paulo Pereira Filho, explica que a carga tributária nacional exerce uma pesada influência nos investimentos, pois é composta de taxas, tarifas e impostos, muitas vezes em cobranças dobradas. Mas, com assessoria e gestão eficientes desses tributos, é possível encontrar soluções para um resultado positivo para o investidor.

'Entre as boas oportunidades de investimentos que oferecem vantagens tributárias sobre os ganhos de forma mais direta estão as letras de crédito imobiliário ou agronegócio (LCI e LCA), os certificados de recebíveis imobiliários ou do agronegócio (CRI e CRA), além de alternativas como os fundos imobiliários, pois elas oferecem a melhor margem de rentabilidade', indica Paulo, que frisa que essas vantagens são para pessoas físicas.

A seguir, o especialista compartilha 5 dicas para alavancar seus investimentos.

1 - Fundos multimercados sem come cotas

Existem diversas opções de fundos no mercado hoje em dia, com nomes consagrados que nesse ano já vem entregando rendimentos superiores a 300% do CDI. %u201CAlguns Fundos Multimercado que possuem grandes posições no mercado de ações podem ser tributados como Fundo de Investimentos em Ações (FIA) e eles contam com duas vantagens principais, pois são tributados no máximo em 15% sobre o lucro dos investimentos, independente do período que você mantiver seu dinheiro aplicado; e não sofrem incidência do come-cotas%u201D, ressalta Paulo Pereira. Outra alternativa seriam os fundos de Índice (ETFs) que não seguem a tabela decrescente de IR, inclusive com opções de índices de renda fixa.

2 - Previdência privada

O especialista destaca que com a recente permissão de mais flexibilidade e até a instituição de taxa de performance para alguns fundos aprovada no final do ano passado, muitos gestores de grande porte resolveram participar desse mercado.

%u201CEsse movimento aumentou as oportunidades que já eram sucesso nas modalidades de fundos comuns para os fundos de Previdência Privada. Alguns investidores utilizam como planejamento de longo prazo para aposentadoria, dedução de 12% no IR (plano PGBL) e até mesmo para sucessão patrimonial%u201D, comenta.

Se por um lado é possível escolher como beneficiário na previdência quem quiser, a lei da sucessão define que 50% do patrimônio deve ser destinado aos herdeiros necessários, como filhos, pais ou cônjuge.

A incidência da alíquota ITCMD sobre os recursos da previdência privada em alguns estados pode, de fato, reduzir o apelo dos produtos como instrumento sucessório. No entanto, os especialistas da XP em todo o país afirmam que, por não haver ainda uma decisão final sobre o tema, vale a pena o uso do instrumento.

Paulo Pereira Filho também aponta que, ao contrário dos fundos tradicionais, a Previdência Privada é totalmente isenta de come-cotas, o que resulta em impacto tributário negativo nos investimentos de médio prazo e melhor ainda nos de longo prazo.

Nas duas modalidades (VGBL e PGBL), que têm tributação regressiva, o líder regional da XP em Pernambuco explica que após 10 anos de aplicação, o imposto será de 10% sobre os lucros no VGBL e de sobre o valor total no PGBL. Apenas fundos de Previdência Privada contam com esse benefício, uma vez que fundos tradicionais pagam no mínimo 15% de imposto de renda.

3 - Fundos exclusivos

Os fundos exclusivos possuem duas grandes vantagens do ponto de vista tributário. A primeira é a da isenção do famigerado come-cotas, desde que seja constituído como um fundo fechado; e a segunda vantagem tributária é que o pagamento de impostos só ocorre no momento do resgate do fundo. Assim, seriam infinitas compras e vendas de ativos dentro desse fundo sem pagar tributos para tal. %u201CDessa forma, o investidor não paga um único centavo de imposto em compras e vendas de ativos%u201D, reforçou o executivo.

4 - Fundos imobiliários

Segundo o especialista da XP, aprendemos durante boa parte da nossa vida que bom mesmo é investir em imóveis, no entanto, quando são considerados pagamentos como seguros, ITBI, cartórios e outros tributos, o investidor sente a conta pesar no bolso.

%u201CExiste uma forma de investir em imóveis, por meio do mercado financeiro, que te poupa de toda essa dor de cabeça e ainda alivia seu bolso. Não tem ITBI, não tem cartório, não tem custos extras de depreciação e o melhor: o seu aluguel é creditado na sua conta corrente com isenção no imposto de renda para pessoa física%u201D, afirma Paulo.

5 - Debêntures incentivadas

As debêntures são um tipo de investimentos em renda fixa e são títulos de dívida emitidos por empresas com capital aberto na bolsa de valores e funcionam como uma captação de recursos dessas empresas.

As incentivadas são aquelas destinadas a investimentos das empresas em áreas de infraestrutura como portos, aeroportos, rodovias, produção de energia elétrica e assim por diante.

Esses títulos possuem uma vantagem em relação às modalidades tradicionais, pois isenta imposto de renda sobre os ganhos dos investidores pessoas físicas. %u201CDessa forma, as debêntures incentivadas se tornam um excelente tipo de investimento comparado aos títulos de renda fixa tradicionais%u201D, destaca o líder regional da XP em Pernambuco.

O momento certo de investir

Os investidores potenciais carregam consigo uma pergunta frequente: qual o momento certo de investir? Paulo Pereira lembra que é sempre bom estar atento aos prazos da Receita Federal para as declarações do Imposto de Renda.

%u201CPara muitos, essa é a época mais odiada do ano, no entanto, alguns consideram uma oportunidade para rever planejamento pessoal, buscando melhor eficiência tributária nos seus investimentos, com melhor rentabilidade em relação aos impostos, por isso, ter uma assessoria profissional, com uma plataforma aberta com acesso aos melhores produtos do mercado é fundamental para este planejamento%u201D, conclui o especialista.